予中国电信“买入”评级沪电股份获开源证券买入评级，2024Q2业绩同环比高增

8月25日，沪电股份获开源证券买入评级，近一个月沪电股份获得7份研报关注。 开源证券预测，沪电股份2024年半年报的实现营收为54.24亿元，同比增长44.13%。归母净利润为11.41亿元，同比增长131.59%。AI服务器、高速交换机等相关产品有望加速放量。预计2024-2026年归母净利润分别为25.15亿、32.91亿、38.55亿元。维持“买入”评级。 开源证券认为，AI业务占比显著提升，服务器+交换机新品加速渗透。2024年上半年公司PCB收入同比增44.8%，企业通讯板收入为38.28亿元，同比增长75.49%。AI服务器和HPC相关PCB产品占公司企业通讯市场板营收比重从2023年的21.13%增长至31.48%。泰国生产基地第一期预计将于2024年第四季度着手安排试生产，并启动新产能的客户认证与产品导入工作。此外，公司发布股权激励计划，拟向激励对象授予股票期权3000万份，约占总股本1.57%。 风险提示：可能面临的风险包括行业景气度复苏不及预期、产品研发不及预期、行业竞争格局加剧等。