共用题干 李先生（40岁）是某私企老板，年收入约30万元。李太太（38岁）是公务员，年收入在5万元左右。女儿小莉今年12岁。李先生的母亲与李先生一家同住，今年70岁，每月退休费1000元。根据案例回答54～58题。 李先生往年都给自己的侄子侄女们送红包，今年李先生想送个有新意的红包，免得小孩子乱花钱，准备送每个小孩一份教育保险。您对李先生的做法怎么看？()(共筑诚信消费环境 提振金融消费信心——2
河池银保监分局“3·15”金融消费风险提示
理性投保五注意
一注意：选择有保险业务经营许可证的合法合规机构。
二注意：了解保险责任、责任免除等重要条款，防范销售误导风险。
三注意：积极配合可回溯、“双录”、回访等环节，履行如实告知义务。
四注意：正确认识保险新型产品，不被“高收益”误导。
五注意：依法维护自身合法权益。
远离过度借贷营销，防范过度信贷风险
一是坚持量入为出消费观，合理使用信用卡、小额信贷等服务。根据自身收入水平和消费能力，做好收支筹划，养成良好的消费还款习惯，树立科学理性的负债观、消费观和理财观。
二是从正规金融机构、正规渠道获取信贷服务，不把消费信贷用于非消费领域。树立负责任的借贷意识，不要无节制地超前消费和过度负债，选择正规机构办理贷款等金融服务。不把信用卡、小额信贷等消费信贷资金用于购买房产、炒股、理财、偿还其他贷款等非消费领域。
三是提高保护个人信息安全意识。在消费过程中提高保护自身合法权益的意识。不随意委托他人签订协议、授权他人办理金融业务，避免给不法分子可乘之机。（张馨匀）
调解暖人心 纠纷好解决
——河池银保调委化解金融纠纷有成效
“谢谢你们专业、热心的调解，让我和银行的纠纷得到了快速的解决！”客户赵女士向河池银行业保险业人民调解委员会（以下简称“银保调委”）工作人员表示衷心的感谢。
据了解，赵女士与金城江区一金融机构因发生理财纠纷，向银保调委申请调解。调解员在调解过程中，耐心听取了双方的情况介绍，并抽丝剥茧找到了矛盾根源，原来双方矛盾源于首次购买理财产品时，对产品风险认识不足导致亏损造成的。之后，调解员通过说理、讲法等形式对双方当事人进行劝说，并提出了和解方案。双方当事人最终打开了心结，表示愿意接受和解。至此，一起长达13年的纠纷得到了化解，既节省了双方的诉讼和时间成本，又较快地解决了双方的矛盾。
银保调委于2021年10月挂牌成立，负责调解全市金融消费者与银行业保险业机构之间发生的矛盾纠纷，且不向双方当事人收取调解费用。消费者因购买、使用银行业保险业金融机构提供的金融产品、金融服务，与银行业保险业金融机构发生纠纷的，可向银保调委申请调解。
2022年，银保调委累计受理案件134件，涉及债权、理财、借贷合同、保险理赔等，涉案金额共计544.4万元。全年受理案件已全部办结，成功调解案件107件，调解成功率79.85%，为有效化解矛盾纠纷、防止矛盾转化升级、避免群体性事件发生、促进社会和谐发挥了积极的作用。
河池银行业保险业人民调解委员会投诉热线：
0778-2200100
（吴海英）
邮储银行河池市分行“3·15”以案说险：
莫轻信 提警惕 防诈骗
▲假客服，真骗钱
案例：
2022年10月的某一天，李先生收到某平台贷款逾期短信。李先生想延期还款，于是通过互联网搜索并拨打贷款平台电话，对方自称该平台客服，让李先生通过微信联系办理贷款延期，但需要先还一次款，以证明自己的还款意愿。李先生按照对方要求使用手机银行转账还款，但对方称转账备注写错导致账户被冻结，需再次转账解冻。李先生多次转账后贷款延期还款仍未成功办理，这才发现被骗，于是报警。
风险提示：网络平台客服真假难辨，不要轻信陌生来电；涉及银行账户、金钱转账，需提高警惕，谨防被骗。
▲擦亮双眼，谨防掉入网络兼职陷阱
案例：
2021年7月，某大型国有企业员工蔡某，听信网友说辞，称有一个名为“*来”的手机ＡＰＰ网络平台可帮商家刷流量，业余下注刷单做任务可以获取佣金，且平台有导师专人指导，只要按导师的指示操作就行，哪怕是投注不对，商家都帮赔，只要跟着导师指导下注，到后面都是盈利的。
蔡某起初抱着半信半疑的心理，下载安装了该手机APP，并按照对方指示进行试操作，其下单后很快就得到了佣金。蔡某见这个平台赚钱容易，以为找到了赚钱的门道，暗自窃喜，就想继续做大点的，于是不断下单。但当蔡某想提现的时候，对方却以各种理由说其下注做单失败及银行卡被冻结，需要继续充钱下单到对方提供的银行卡才能解冻提现。其陆续转钱给对方，但一直都无法提现到其银行卡，才意识到自己被骗了。他前后一共向对方提供的账户转账500多万元。
风险提示：先付后返全是坑，兼职刷单是诈骗。刷单本身就属于违法行为，切不可参与，兼职要通过正规渠道。一旦被骗，要及时报警。
▲畅游网络要小心，诈骗手段在翻新
案例：
2023年2月某日，许先生闲暇之余在刷某平台短视频时，无意刷到2名网络主播“PK”现场。在围观中收到其中一名“主播”私信，详聊一段时间后，“主播”邀请其多刷礼物帮助她在“PK”中取胜，并承诺在胜出后将分享高额收益“红利”。在女主播的诱导下，许先生开始疯狂“刷”礼物，最终花费2万余元后，不仅没从“主播”手里分到所谓的“红利”，还被其彻底拉黑。意识到被骗后，许先生遂报警求助。
风险提示：理性参与网络直播打赏，勿被金钱诱惑、网络爱情冲昏头脑，擦亮双眼，增强自我保护和反诈意识。
中国银行河池分行提醒：谨慎提前还贷 警惕“转贷”风险
当前，个人住房贷款提前还贷情况明显增多，存在部分借款人因不明情况盲目跟风，被不法分子误导欺骗违规使用经营贷、消费贷“提前还房贷”，被收取高额中介服务和资金过桥费用等风险隐患。对此，我行提醒广大金融消费者，在金融机构办理“提前还房贷”时，应依据自身经济条件理性归还，注意“以贷转贷”风险隐患，依法合理维权。
借款人若确有“提前还房贷”需求，应向银行等正规金融机构咨询，不得随意透露身份信息、银行账号、账产情况等个人信息，避免不法分子利用。借款人与银行签订的个人贷款合同中，一般有明确约定提前还款应满足的条件，以及是否需要缴纳违约金等内容。提前还款的收费标准由银行机构报备监管，并通过官网、营业网点等渠道对外公示。
请广大金融消费者要擦亮眼睛，理性看待提前还款，认清风险，勿入转贷陷阱导致合法权益受损。（彭玉君）
农业银行河池分行为金融消费者“如何预防银行卡盗刷”支招
银行卡伪卡盗刷，是指不法分子非法获取银行卡信息制作伪卡，并利用伪造的借记卡取现、转账、消费，给持卡人造成资金损失的操作风险。那么，该如何预防呢？
一是及时做好升级换卡。由于磁条卡安全性能不足，金融机构大都关闭了高风险国家和地区的IC借记卡磁条交易功能，并优化借记卡磁条交易控制功能。为提升交易的安全性，持卡人应将磁条卡升级为芯片卡。
二是妥善使用安全工具。为保护持卡人账户安全，持卡人可以依据自身用卡需求自主设置借记卡支出功能。如果近期没有出境需求，可以通过向银行营业网点申请或电子渠道自助关闭境外交易等功能，保护资金安全。
三是养成良好用卡习惯。要妥善保管银行卡密码，不要出租、出借、出售自己的账户、银行卡。通过各种方式提现是犯罪分子最常用的洗钱手法之一，如果使用自己的个人账户或公司的账户为他人提取现金，就会成为犯罪分子的帮凶。
四是合法处置应对风险。如果发现账户存在盗刷风险，可第一时间对本人账户进行应急处置，处置方式应首选银行卡口头挂失，并向公安机关报案，在公安机关、发卡金融机构的指导下控制风险，降低损失。（韦春利）
中国人寿财险河池中支传授车险理赔秘籍，车险消费者请速来围观
一、不涉及人伤车辆出险如何处理？
1.立即报案
2.确定是否需要定损员出现场
3.选择可靠的维修单位修车
4.进行试车检验
二、快速理赔小技巧
1.证件带齐全
随车携带机动车辆“三证一单”的清晰复印件，即车主身份证、驾驶证、行驶证和保险大单。
2.报案要及时
及时报案非常重要，尤其是重大事故。拨打保险公司报案电话时，需要提供保单号码、出险时间、地点、事故性质等基本情况。
3.保险要交全
临时牌照车辆一般只办理短期交强保险，且有规定的路线和时间，在规定以外的路线和时间发生意外事故，保险公司不承担赔付责任。
4.确定出险地
车辆异地出险时，要及时报保险公司，由出险地车险查勘定损人员进行代查勘定损。赔付费用一般按出险地的行业标准估价。
5.手续要完整
被保险人如果要委托修理厂办理赔，或将事故赔偿费直接划给修理厂的，应亲自签订授权委托书，并报保险公司备案。每次修理时，与修理厂签订质量合同，这样才能维护自己的合法权益。
小贴士：任何大小事故发生后，都需要及时（最好是24小时之内）报险、出定损报告，否则，直接去4S店自行维修的，一切费用都将由个人承担。
在此提醒各位车险消费者，如遇事故，按照保险理赔流程进行就一切尽在掌握中。但我们还是要将文明驾驶牢记心中，安全出行。（韦柳艳）
平安人寿河池中心支公司“3·15”以案说险：
“代理退保”不可取，依法维权莫被骗
投保人李先生于2015年在保险公司投保了一份重疾险附加住院医疗险，合同约定交费期限为30年，保障期限为终身，现在以保险业务员销售时未告知中途退保有损失，要求保险公司退还所交保费。保险公司工作人员经耐心与李先生沟通后了解到，客户因经济原因无力续保，同时不想接受退保损失，恰巧在某平台上看到了一个自称可协助全额退保的“律师”，该“律师”告知李先生，找个“理由”投诉保险公司就可以申请全额退保。
案例分析
广大金融消费者在购买保险产品时，应在业务员的讲解下，主动阅读保险条款，了解保障责任、免除责任等重要内容，避免合同纠纷、理赔纠纷。
像李先生这样的金融消费者其实不在少数，目前网络上涌现的代理退保组织，冒充监管部门工作人员、法务工作者及所谓的“律师”，通过电话、微信朋友圈、短视频等途径招揽“生意”，谎称可协助全额退保，实则让广大金融消费者捏造诉点向保险公司投诉，同时还要求签署所谓的保险咨询服务协议，收取高昂的“手续费”，致使广大金融消费者遭受经济损失的同时，也失去了保险保障。
案例提醒
打击“代理退保”，保护消费者合法权益，是保险业乃至全社会的共同目标。在此提醒广大金融消费者，应通过合法渠道维护自身权益，若在不法分子怂恿、唆使下退保，不但失去了应有保障，还因个人信息泄露给他人可能造成财产损失。对保险产品存疑的，应通过保险公司的官方客服热线、权益维护专线等正规渠道依法理性维权。（韦 慧）
编辑：李婷婷
校对：覃筱宁
值班主任：黄开均
值班编委：韦春
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“固定收益=稳赚不赔”是我们在进行固收+投资时一定要打破的一大误区。实际上，相比2020年前后的高歌猛进，近年来固收+的风头显然沉寂许多；尤其权益市场自牛转熊后，含权债基的表现颇受影响。面对波动，固收+是否能够稳定从容？顺风局何时到来呢？
短期的回撤对固收+来说其实并不意味着实质性的亏损，通过对股债进行科学的搭配，固收+类的产品具备带有防御性的“安全垫”，拉长持有期可以提高胜率。在牛熊更迭的周期中，固收+很好地印证了配置资产的有效性，这份稳定感从何而来？我们从对历史行情的回溯，和最实际、直接的测算中探寻答案。
一、以史为鉴，固收+的起伏岁月
数据来源：Wind
权益市场及债券市场在过去几年中都经历了牛熊的转换。
2020年，由于权益端的持续强势和理财净值化转型的带动，固收+站到了舞台中央；彼时一级债基、二级债基、偏债混合型基金的收益都远超纯债，赚钱效应显著，固收+被寄以“理财替代”的厚望。
2021年，权益市场呈现分化态势，在波动中上升，固收+由于回撤控制表现更优，在一定程度上抵御了权益市场的波动，再加之上一年精彩表现带来的线性外推，其发行规模迎来了历年最高峰，至此固收+红火两年之久。
2022年，权益市场的几波急速下跌，给转债同样带来拖累，含权债基的表现甚至弱于纯债，很多相关的产品收益为负；固收+产品由于配置了股票、可转债一类风险资产，当权益市场大幅波动时，同样可能对其带来大幅回撤。这一年可谓“至暗时刻”，“固收+”阶段性成为“固收-”，近乎回吐了2021年以来的利润。
2023年，权益市场先扬后抑的走势使得固收+产品表现有所分化，一级债基表现亮眼。但此时的固收+已不复当年的神话，存量规模与发行热度同步下降。
固收+在短短几年间经历“过山车”，也让投资者对其“加”字的期待，由最早的“加收益”转变理解“收益与风险共同增加”，“风险是超额收益的来源”这一规律在固收+产品上也不例外。
固收+受到权益市场震动的影响热度不再，究竟是一时沉寂，还是就此折戟？固收+产品到底赚不赚钱？
二、固收+收益究竟如何？
我们以申万宏源固收+基金指数（801615.SI）进行2014年至今过往10年的数据回测，看看实际情况如何。
在过往任意时点买入并持有3年，最高回报为38%，最低回报为-2%，正回报的概率高达98.5%
如果任意时点买入，持有时间延长到5年，最高回报为41%，最低回报为7.6%，正回报的概率高达100%
（数据来源：Wind，数据区间：2014.5.31-2024.5.31，指数历史业绩不预示未来）
可以发现“固收+”产品的特点是当持有的时间足够长时，正回报概率越高，且最低回报的收益也会有大幅的提升，但并不意味着固收+基金就是一本万利一定不会亏的。
在过往任意时点买入，我们把持有期缩短到6个月会发现，最高回报仅为25%，最低回报为-5%，正回报的概率仅剩71%
（数据来源：Wind，数据区间：2014.5.31-2024.5.31，指数历史业绩不预示未来）
所以投资者在进入固收+的市场时最好不要抱着赚快钱的心态，过往数据证明长期持有胜率更高。
既然要拿得久才能有得赚，那固收+的持基体验又如何呢？
此处我们对之前所述的基金做一个汇总，并将之与权益类的基金放在一起作比较，结果更为明显。
数据来源：Wind，数据区间：2014.05.31-2024.05.31，指数历史业绩不预示未来
从长期回报来看，很明显权益类基金遥遥领先，成为对抗通胀、追求资产保值增值的更优途径。
但想要获取如此高的回报，投资者可能要问问自己是否能做到“别人恐惧时我贪婪”。此时我们把目光投向波动率这一关键指标，很明显固收类基金和权益类基金的“震感”根本不在一个段位——
权益类基金固然累计回报高，但波动也更大，在长时间的市场参与中面对如此高的波动以及较大的回撤，拿不住、又或是错误的申赎极有可能拉低收益率
固收类基金虽然爆发力不如权益类基金，但明显更为稳健，属于“细水长流型”的选手
固收类基金更低的“震感”、对市场波动更高的防御性，使其成为资产组合中“压舱石”的不错选择。
三、“固定收益”的稳定感何处来？
我们从实绩测算的多面观察中不难发现，固收+是一类适合长期持有以期博取更高的胜率的产品；正是这种特性让其被冠以“投资稳定器”和“资产配置压舱石”的称号。那这其中的“稳定感”究竟从何而来呢？
固收类基金主投债券，债券是生息资产，主要收益来源为债券利息和资本利得两个方面。
01债券利息—债券的基石
根据票面利息计算持有者应得的利息，而票面利息是固定不变的，只要债券不发生违约，就可以获得稳定的现金流收益
02资本利得—市场买卖价差
影响债券价格的另一个利率是市场利率，它与债券价格成反比。由于债券可在二级市场交易，买进卖出之间通过低买高卖可以赚取价差。
在两项收益来源中，资本利得的波动影响比较大。且由于市场利率不像票面利率一样，一开始约定好就不再变化；市场利率受到经济基本面、政策面、市场流动性等多重因素共同影响，当市场利率上升时债券价格就会下跌，从而产生短期的扰动。
但即使如此也不必过度担心，虽说这一部分收益来源可能存在价格损失，但由于有票息收益的存在，持续累积将会对债券价格的损失进行修复。虽然债基也偶有颠簸时刻，但每每“填坑”后还会不断创新高，趋势总是向上发展的。
固收类基金的稳定感正是来源于此——将大部分仓位投向风险较低的固定收益类资产作为底仓，以获取基础收益并且控制投资风险；剩下20%左右的仓位投向权益类资产，如此一来，在控制波动与回撤的前提下增厚收益。
对比权益市场牛短熊长的规律，我国的债市向来是熊短牛长，因而固定收益的投资要诀之一便是拉长持有期来提高胜率，时间是熨平波动的良药。
四、顺风局何时来？
我们回顾了过往四年固收+走过的起伏岁月， 从权益市场转向的那一刻，固收+就进入较为坎坷的阶段。
去年，固收+产品的平均收益率勉强转正但热度早不复当年；另一方面，在权益市场一路波折的同时，债券市场却气势如虹地走出了一波债牛行情。行至当前，固收+面临的市场环境几何？是否有望走出低谷呢？
今年一季度，近八成固收+基金实现正收益，业绩表现明显回升，固收+似乎正在归来。（数据来源：Wind）
01 权益市场蓄势
今年一季度股市经历先抑后扬的走势，春节过A股触底反弹，上证指数年初至今涨幅3.76%，大盘股表现优于中小盘股。近期市场重回震荡区间，但向上的期待也在酝酿之中：
从权益总量看，无论是从A股还是从港股维度看，上市公司盈利已经进入到筑底阶段，市场开始博弈相关行业底部反转的预期；
从资金面维度看，短期北向资金年初已基本完成去年的净流出回补，ETF、险资有望成为中长期增量资金；
稳增长政策在密集发力，4月政治局会议及后续地产政策催化，市场风险偏好有所提升，有利于实现“盈利底”阶段的估值修复。
02 债市窄幅震荡
再看债市，10年期国债收益率一度跌至2002年以来新低，债市延续强势。
虽然受到央行提示市场利率风险以及超长期特别国债发行的影响，债市一度震荡，但经济结构性改善不会对债牛逻辑形成根本冲击，债市并无“近忧”，后续大概率维持窄幅震荡偏强的格局。
“债强+股不弱”的局面明显利好固收+的业绩，市场环境有所改善，后续股市有结构机会，债市有票息机会，回归或许已在路上。
话说回来，当我们对固收+可能存在的回撤、以及长期持有产生的收益有一定了解与预期之后，锻炼对于市场波动的“钝感力”，对风险和时间有所预期，不妨把收益交给时间。流水不争先，争的是滔滔不绝。
我们用了前三话和大家厘清了固收+在博取收益和控制回撤方面的特性，作为家庭资产配置中不错的底仓资产，我们到底如何选择适合自己的固收+产品？参与固收+的投资是否需要择时？下一话，我们聊聊实用操作指南~
风险提示
本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，入市须谨慎。
宥辛
这家伙太懒。。。
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