低利率趋势下，闲钱该如何理财？

过去1年，全国人民的存款又增加啦！2024年1月12日，人民银行公布2023年金融统计数据报告，2023年全年人民币存款增加25.74万亿元，其中住户存款增加16.67万亿元。假如按14亿人口测算，人均多存了1.2万。

定期存款一直以来是我们闲钱理财的良选，甚至在2022年存款增量达到了高峰。然而，2023年以来，存款利率一年3降，对于钱存到银行的投资者来说，未来能拿到的利息正在变少。

数据来源：中国人民银行，2014-2023。

2023年12月22日，工、农、中、建、交等国有大行公告下调人民币存款挂牌利率。这已经是年内第3次下调存款利率，前两次分别在2023年6月8日、9月1日。此次调整之后，银行存款利率步入“1.0时代”，一年期、三年期定期存款利率分别为1.45%、1.95%。

存款利率为何一降再降？对我们有哪些影响？未来又该如何投资呢？

原因几何？

2023年一季度的货币政策执行报告中，人民银行表示指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。前期国债利率明显下行，LPR也多次下调，因此银行相应下调了存款利率。

目前经济仍面临内外需偏弱的情况，因此后续货币政策仍有较大概率维持相对宽松基调，未来不排除有继续下调基准利率的可能性。当前存款利率下降、银行成本下降，或能为日后贷款利率的下降打开空间。

那么存款利率的下调，对我们有何影响呢？

对居民来说，存款利率下调一方面使得存款利息下降，而另一方面，存款利率下调会为LPR创造条件，房贷、消费贷、经营贷等贷款利率或仍会有所下调，一定程度上减轻经济压力等。

同时低利率趋势下，存款吸引力进一步降低，有望引导居民储蓄流向投资，为资本市场带来增量。

如何应对？

对于有闲钱理财需求的投资者来说，寻找低风险新理财工具的需求与日俱增。那么后续应该如何投资？

 结合自身风险偏好和收益目标，可以考虑配置固收类基金等。

 对于固收投资来说，在低票息和低收益率时代，投资者一方面需要相应地下调收益预期，另一方面更需要注重防范风险和加强对市场波动的应对。利率下降趋势下，如果仍一味追求过去的那种较高收益，可能会蕴含较大的风险。

低利率趋势下 闲钱理财新选择

同业存单指数基金作为固收家族里的新成员，近年来广受投资者关注，成为投资者闲钱理财工具箱里的重要选择之一。

12月下旬银行间流动性逐步缓解，跨年资金充裕，银行间回购利率较低，从多方面来看都显示出央行维持整体流动性合理充裕的基调并没有发生变化。从更长的时间维度来看，同业存单到期收益率具备较好的吸引力，尤其是半年期的同业存单到期收益率仍然处于历史中性偏高位置。

数据来源：Wind，截至2024.1.11。市场过往表现不代表未来，同业存单到期收益率并非存款利率，存在一定波动，投资同业存单指数基金也不保证收益。市场有风险，投资需谨慎。

同业存单到期收益率（AAA），是将市场上所有AAA同业存单按照剩余期限排序，取各剩余期限下的最优报价，并以线性回归的方式作出从1个月到1年的连续曲线，曲线上1个月、3个月、6个月、1年所对应的值，即为当天该期限下的同业存单到期收益率（AAA）。

同业存单指数基金一般投资于中证同业存单AAA指数成份券和备选成份券的比例不低于非现金基金资产的80%，投资于同业存单的比例不低于基金资产的80%，不投资于股票等带有权益属性的金融工具。

这样的资产配置一方面远离股市波动，另一方面受债市波动的影响也相对较小。因此在当前市场下，投资者配置同业存单指数基金，。此外同业存单指数基金的最短持有期相对较短*，在股市或者债市机会来临时，投资者可以将同业存单指数基金较为灵活地调整至权益或债券资产。

*本基金最短持有期限为7日，满足最短持有期限的情况下可以提出赎回申请。

汇丰晋信中证同业存单AAA指数7天持有期基金，可帮助投资者更高效地布局同业存单投资机会，适合风险偏好较低，希望规避股市波动的投资者。基金具备以下三大优势：

0交易费用，资金进出更便利

 本基金不收取申购费用。

 本基金最短持有期限为7日，满足最短持有期限的情况下可以提出赎回申请，不收取赎回费。（本基金管理费0.20%/年, 托管费0.05%/年, 销售服务费0.20%/年。）

0权益资产，远离股市波动

 本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券以及其他带有权益属性的金融工具，可有效帮助投资者远离股市波动。

有助于控制回撤风险

 中证同业存单AAA指数过去3年最大回撤为0.17%，过去一年最大回撤为0.03%。

 本基金主要投资于同业存单，通过指数化投资，密切跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。

数据来源：Wind，截至2024.1.11。最大回撤是指，在选定周期内任一历史时点往后推，指数点位走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤绝对值越小，说明基金的回撤风险越小，反之亦然。市场过往表现不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。

风险提示

本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。

汇丰晋信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金（以下简称“本基金”）为指数基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等潜在风险。

本基金主要投资于同业存单，存在一定的违约风险、信用风险及利率风险。基金份额净值可能因市场中的各类投资品种的价格变化而出现一定幅度的波动。投资者购买本基金可能承担净值波动或本金亏损的风险。 

本基金对每份基金份额设定最短持有期限，对投资者存在流动性风险。

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