目标价107港元华兴证券：给予中国中免(01880.HK)“增持”评级 目标价122.60港元

　　华兴证券4月3日发布公告。重申“买入”评级，下调目标价至122.60港元：我们将2024/ 25年营收预测下调4.7%/ 4.1%，以反映正在进行中的免税零售业复苏好于预期；我们的调整后每股收益预测基本保持不变。我们现采用29.1倍2024年P/E的目标倍数（之前为30.0倍），较（）-A股近五年平均动态市盈率减1个标准差。在我们调整预测后，我们得到新目标价122.60港元（此前为127.50港元）。