人民币汇率走弱 外币银行理财是不是真的会火？_北京时间

从发行主体和产品投向上来看，非结构性外币理财产品的发行主体全部是国内银行，这部分的中资银行发行的外币理财产品从产品设计的角度来看，有超过一半是保本型(即保证收益和保本浮动收益型)，在投向上则是以债券与货币市场工具为主，但是外币资产的收...

自去年8月份人民币兑美元大幅下跌开始，投资者对外币理财的兴趣开始变得愈加浓厚，那就让我们今天来看看银行理财中的外币产品是不是真的那么有吸引力。

下图是2015年8月-2016年1月普益财富统计的银行理财市场上发行的外币产品数量，可以发现美元理财产品数量最多，达到509款，占比达到68%，与历史数据相比较，美元产品占比有显著上升，表明市场对于美国加息的预期以及由此带动的美元汇率上涨促使银行加大美元产品的发行力度。

从收益率上来看，从下图可以明显发现，自去年8月开始，除了美元产品外，其余外币产品的平均预期收益率都有不同程度的下滑，而美元产品"一枝独秀"从最低1.50%附近上升到1月份的1.70%上方。

近1年多以来，全球各国央行再度开始一轮新的降息潮，日本、欧元区、澳大利亚和韩国等发达经济体的降息步伐不仅没有停止，而且包括日本、欧元区、瑞士等5个国家甚至迈入了负利率的行列，这使得外币理财产品的收益率呈现显著的下滑趋势。

从发行主体和产品投向上来看，非结构性外币理财产品的发行主体全部是国内银行，这部分的中资银行发行的外币理财产品从产品设计的角度来看，有超过一半是保本型(即保证收益和保本浮动收益型)，在投向上则是以债券与货币市场工具为主，但是外币资产的收益普遍偏低因此即使美国加息也无法使得这类产品收益率和人民币产品相比。

另外，花旗银行和汇丰银行还发行了15款美元和澳元的结构性产品，这些产品普遍期限在180天以上，挂钩对象基本全部都是交易所的指数基金或者股票指数，收益率区间在6%-10%左右，虽然这些产品期限较长，但是考虑到市场对美国股市的普遍乐观情绪，如果产品收益结构合理，这些产品有可能会给客户带来超过人民币产品的收益。

整体来看，当前外币理财产品的平均预期收益率显著低于人民币理财产品，因此不建议投资者将人民币兑换为外币进行投资，而对于持有外币产品的投资者则可以考虑进行一些固定收益类产品的投资，对于有投资经验特别是对股票市场较为了解的投资者，可以选择投资一些外币特别是美元结构性产品，以享受美元股市上涨带来的超额收益。