为促进第三支柱养老金融产品丰富发展，满足人民多样化养老需求，2021年9月15日，银保监会选择“四地四机构”正式启动养老理财试点。作为首批试点机构之一，工银理财于同年12月发行了首只“颐享安泰”固定收益类封闭型养老理财产品。自此，银行理财行业开始了对养老理财业务的不懈探索。
距离首批试点产品落地仅8个月时间，养老理财完成了从0到1的突破，实现了从无到有的跨越：试点范围于今年3月扩容至“十地十机构”，各家试点机构纷纷加速布局，各类试点产品日渐丰富。“目前，有23.1万投资者累计认购了养老理财产品超过600亿元，总体开端良好，进展顺利。”银保监会副主席梁涛日前表示。
近日，作为养老理财试点业务从无到有、从小到大历程的参与者和见证者，工银理财党委书记、董事长王海璐接受21世纪经济报道记者专访时表示：“截至目前，工银理财已面向十地试点发行8只养老理财产品，获得超5万名客户认购，募集规模超100亿元。截至7月26日，公司成立满3个月产品净值年化收益率均在4%以上，为投资者带来‘稳稳的幸福’。”
值得注意的是，养老金融相关政策也陆续发布。今年4月，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，提出将符合规定的银行理财、储蓄存款等纳入个人养老金资金账户用于购买产品范围，并享受税收优惠政策；不久，银保监会发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》，支持和鼓励银行保险机构依法合规发展商业养老储蓄、商业养老理财等养老金融业务，向客户提供养老财务规划、资金管理、风险保障等服务。
在王海璐看来，养老金融领域相关文件陆续出台，有利于逐步形成多元主体参与、多类产品供给、满足多样化需求的发展格局。账户制下的个人养老业务是工银集团的重大机遇，工银理财深入贯彻为民理财的发展理念，积极研究政策法规，认真落实集团指示，准确把握市场形势。一方面，结合养老金账户制度下投资者偏好、资金属性等特点，进一步优化产品整体方案，提升产品综合竞争力，同时做好营销宣传、系统对接等相关工作，目前工银理财正积极进行个人养老金相关系统对接等工作。另一方面，秉持开放心态，积极寻求与同业机构的战略合作，通过开放代销等多种销售形式融通客群，逐步拓展“理财+养老”金融生态圈。
王海璐。资料图
超5万名客户认购超100亿元
自去年9月养老理财试点开启以来，试点过程顺利、效果良好，为此，今年2月下旬监管部门进一步扩大养老理财试点范围，将“四地四机构”扩大至“十地十机构”（未含一家外资合资理财公司）。数据显示，截至7月末，共有23.1万投资者累计认购了养老理财产品超过600亿元。
具体来看，中国理财网显示，截至8月15日，共有9家理财公司（含一家外资合资理财公司）发行了37只养老理财产品。其中，工银理财共有9只产品（包含募集期内1只），位居前列。
王海璐对21世纪经济报道记者表示，养老理财试点是国家落实“十四五”规划、发展多层次养老体系、践行共同富裕的重要环节，是集团响应国家战略、践行人民金融、服务养老需求的重要举措。
“自监管部门启动养老理财试点工作以来，作为国有大行的理财公司，工银理财积极响应政策号召，严格落实集团部署，全力以赴开展养老理财产品供给工作。”王海璐介绍，2021年12月，工银理财正式发布“颐享安泰”系列养老理财品牌，面向武汉、成都两地客户成功发行了首批试点产品，实现首期募集规模超30亿元的良好效果；今年3月以来，认真贯彻落实监管关于扩大养老理财试点范围的政策精神，加快养老理财产品投放力度，截至7月底，已面向十地试点发行8只养老理财产品，获得超5万名客户认购，募集规模超100亿元。
王海璐表示，现阶段，由于收益相对稳健、认购门槛低等特点，养老理财产品的市场关注度和认可度逐渐升温，上述数据既显示了市场对养老理财产品的认可，也显示出投资者长期财富规划意识的提升。
“养老理财呈现出蓬勃发展的趋势，得益于银行理财公司在发展养老理财产品方面的三个特色优势。”王海璐具体分析，一是投资风格上，银行理财产品一直把固定收益类资产作为最核心的投资标的，业绩表现长期稳健。而产品业绩的稳健性是养老理财产品投资者的核心关注点，二者的投资风格充分契合。二是客户群体上，养老业务的目标客群主要是事业趋于稳定、具备一定财富积累的客户，与银行理财的客户群体高度重合，在客户获取上，银行理财具备天然优势。三是场景服务上，理财公司可针对养老业务整合母行集团综合化资源，融合线上线下场景，为投资者提供综合金融服务，打通养老服务“最后一公里”。
产品投资策略经受住市场考验
随着今年8月第二批养老理财试点机构的养老理财产品不断推出，养老理财领域已形成各家理财公司布局扩大、各类养老理财产品日趋多元的良好局面。由此，如何设计好产品、做好产品运营、实现稳健收益率等，是吸引投资者的重要因素。
王海璐对21世纪经济报道记者介绍，作为首批获批开展养老理财产品试点的机构之一，工银理财深入研究分析投资者对养老财富规划需求，在研发设计养老理财产品时坚持长期投资、价值投资理念，从产品设计、投资管理、风险管理等多方面进行了全方位优化设计，强化突出产品的普惠性、稳健性、长期性。总体来看，目前工银理财养老理财试点工作进展顺利，产品运作平稳，投资者满意度较高。
具体来看，在产品设计上，工银理财养老理财产品1元起购，有助于覆盖最广泛投资人群，充分体现普惠性。在产品期限上，试点产品期限设置为5年，跨周期投资安排更匹配客户中长期养老需求，同时也特别设定了分红条款，可满足投资期间客户的部分流动性需要。在投资管理上，高度重视安全性和收益性的平衡，在投资策略上以大类资产配置理念为引领，采用类CPPI（固定比例组合动态管理）策略，优选安全等级更高的子类资产，重点投向符合国家战略和产业政策、供给侧结构性改革需求的领域。在风险管理上，精心打造了专门的风险管理机制，包括平滑基金、风险准备金、减值准备等，增强风险抵御能力，护航产品稳健运行，带给客户更好的投资体验。
“根据产品投资策略，产品成立初期全部投资债券类资产，存续期内积极组织非标资产，同时根据产品净值安全垫及市场情况择机配置权益类资产。”王海璐进一步指出，面对今年上半年复杂多变的市场环境，工银理财前期制定的养老理财产品投资策略较为有效，净值表现较为稳健，回撤控制较为良好。截至7月26日，成立满3个月产品净值年化收益率均在4%以上，为投资者带来“稳稳的幸福”。产品净值波动及回撤控制同样表现较好，平均回撤0.02%，产品存续期内未出现破净情况。
在谈及投资者购买养老理财产品的注意事项时，王海璐给予了三点建议：一是明确自身投资需求，规划投资期限。由于养老理财产品封闭期至少五年，适配的资金期限较长，建议投资者结合自身财务安排，理性做好统筹规划，注意优化资金流动性。
二是充分理解新规理财产品的净值波动特征。资管新规实施以来，理财产品实行全面净值化运作，净值取决于底层资产的价值波动，净值增长也不是一条直线，而是呈现波动特点，养老理财也不例外。建议投资者秉承长期投资、价值投资的理念，享受长期投资带来的价值回报。
三是从有资质的合规金融机构购买养老理财产品。目前，养老理财产品只能由指定试点机构在特定区域内发行，只有符合相关条件的产品才可以冠名“养老理财产品”字样，其他机构及产品则不允许使用这一名称。投资者在购买时，要注意确认所购买产品是否由具有资质的金融机构发行。
积极按照有利于共同富裕来谋篇布局
《关于推动个人养老金发展的意见》《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》的陆续发布，不仅为各类金融机构发展个人养老金开启了广阔的市场空间，也是在共同富裕背景下，促进我国养老保险制度可持续发展，满足人民群众日益增长的多样化养老保险需要。
在国家重大战略部署、居民财富积累和我国人口结构变化等新形势下，养老金融方兴未艾、前景广阔，理财公司深化布局、大有可为。在我国扎实推进共同富裕的历史新阶段，如何深入把握好养老领域重大战略机遇、持续利用好自身资源优势禀赋、充分发挥好共同富裕“助推器”作用，成为各家试点机构需要进一步思索的重大课题。
“银行理财不仅要牢牢把握共同富裕带来的发展机遇，主动将自身融入共同富裕的历史大局，而且要把促进共同富裕作为重大使命，积极回应投资群体的财富管理需求，努力提升养老理财业务与促进共同富裕的契合度，精准找到养老理财产品与满足人民美好生活的结合点，积极按照有利于共同富裕的方式来谋篇布局。”王海璐表示。
对于工银理财下一阶段在养老理财领域的发力点和着力点，王海璐表示，工银理财将积极挖掘“四种深厚潜力”，继续扮演好“四种关键角色”，引领行业为我国加速推进多支柱养老体系建设、助力共同富裕作出更大贡献：
一是利用好团队在宏观经济研判与大类资产配置上积累的宝贵经验，切实将投研能力转化为长期稳健、可分享的投资收益，进一步丰富养老产品的精细化供给，逐渐成为值得客户信赖的资金管理者；
二是利用好母行遍布全国的分支机构和成熟的理财顾问队伍，进一步提升针对养老客群的服务效能，逐渐成为想客户之所想、急客户之所急的需求响应者；
三是利用好广泛多元的客户资源和社会资源，强化与监管部门和其他资管机构的沟通交流，共同打造服务多层次养老体系的良好生态圈，逐步成为养老理财领域的资源整合者；
四是坚持制定和优化投资者教育与消费者权益保护方案，增强投资者的获得感、幸福感和安全感，逐渐成为深耕养老理财的投教宣传者。
展望未来，王海璐表示，工银理财将继续发挥银行理财的特色与优势，进一步丰富养老理财产品布局，更好地满足人民群众多样化养老需求，助力提升金融服务实体经济质效，助推实现“民生福祉达到新水平”目标，为推动我国养老金融高质量发展、完善养老保障体系贡献更大理财力量。
荟辰
这家伙太懒。。。
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